Santander, BBVA y Sabadell, entre los bancos con menor colchón de capital para afrontar una gran crisis



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José Manuel Campa, presidente de la EBA (Autoridad Bancaria Europea), en una imagen de archivo.
José Manuel Campa, presidente de la EBA (Autoridad Bancaria Europea), en una imagen de archivo. Pablo Monge

La Autoridad Bancaria Europea (Eba, en sus siglas en inglés) presentó este viernes los resultados de las pruebas de estrés a los 50 principales bancos de la zona euro después de que no se hubieran llevado a cabo el año pasado debido a la pandemia. La revisión de este año ha sometido a los bancos a un escenario particularmente adverso, con la crisis del COVID continuando hasta 2023, con el fin de evaluar si cuentan con capital suficiente para soportar un hipotético contexto de recesión prolongada.

Los grandes bancos analizados representan el 70% del total de activos de la zona euro, y entre ellos se encuentran cuatro españoles: Santander, BBVA, Sabadell y Bankinter. Todos pasaron la prueba de estrés en todos los escenarios adversos. Pero los tres primeros presentaron niveles de capital CET 1 completamente cargado, de máxima calidad, por debajo del 10% en el escenario económico más estresado en el trienio 2021, 2022 y 2023. No es la primera vez que la EBA advierte del bajo nivel de capital de las entidades españolas, ya que en 2020 también Apareció en un informe con esta situación.

El Banco de España, a través de nota, afirmó: «Los grupos bancarios españoles que participaron en ambos ejercicios muestran resistencia, con niveles de capital satisfactorios en el escenario adverso, a pesar de la mayor gravedad de este escenario». Un total de 10 bancos europeos se encuentran en la misma situación que los españoles, aunque 17 tienen al menos dos años y un capital por debajo del 10%.

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Entre los españoles, Sabadell fue el más castigado, ya que fue la entidad más débil por los problemas que arrastró en 2019 y 2020, lo que le llevó a intentar una fusión con BBVA. Solo hay dos entidades con peores ratios que esta entidad, la italiana Monte Dei Paschi, que también acaba sin capital en 2023, y la división europea de HSBC. La entidad que lidera César González-Bueno se quedó con el 7,45%, 6,89% y 6,54% en 2021, 2022 y 2023 respectivamente. Sin embargo, el banco ha sido autorizado a distribuir dividendos a partir de 2021. grandes alemanes, Deutsche Bank y Commerzbank tienen bajos niveles de capital. en caso de crisis económica.

BBVA y Santander, entre el 8% y el 9%

BBVA es el segundo español con el capital más débil, sin tener en cuenta la venta de su filial en Estados Unidos, que ha reforzado significativamente sus recursos. Por tanto, la entidad que preside Carlos Torres tiene ratios de 8,79%, 8,71% y 8,69% en 2021, 2022 y 2023 respectivamente.

Santander logra mejores cifras, pero también por debajo del 10%. Tiene un 8,65%, 9,24% y 9,31% en 2021, 2022 y 2023. Finalmente, Bankinter, con una posición más cómoda, se sitúa en el 11,18%, el 11,06% y el 11,25% en los mismos tres años. CaixaBank no se incluye en la prueba porque su fusión se completó hace meses.

La EBA, que preside el español José Manuel Campa, concluye que los bancos han iniciado el ejercicio con ratios de capital denominados CET 1 «superiores a las anteriores pruebas de resistencia europeas». También explica que «el escenario para este año es muy severo (y más que el de 2018)» y que los resultados muestran una alta usura de capital en un escenario de crisis económica, que resta cerca de cinco puntos porcentuales «, pero los bancos terminar el año en promedio por encima del 10% del ratio CET1 «.

Cajamar, el que más sufre y Kutxabank el más solvente

Mientras que la ABE miró a los grandes bancos, el BCE lo hizo con 51 bancos medianos de la zona del euro. El resultado es que muestran una disminución promedio de capital de 6,8 puntos porcentuales del capital CET 1, la más alta calidad, y se mantienen en el 11,3%, desde un punto de partida del 18,1%, en el escenario adverso.

Esta pérdida de capital en una hipotética crisis es mayor que la experimentada por los grandes bancos. El BCE lo justifica porque las empresas medianas son las que más sufren en tres elementos: «El margen de intermediación, el margen de comisión y los ingresos de la cartera de negociación» durante el período de tres años.

Entre las entidades españolas, la peor valorada por el BCE es Cajamar, ya que en el escenario adverso se mantendría con un nivel de capital por debajo del 8% entre 2021, 2022 y 2023. El BCE no especifica la tasa exacta de caída. Por otro lado, está Kutxabank, que sigue siendo el más solvente con un capital medio de entre el 11% y el 14% en la prueba. En la zona central se encuentran Ibercaja y Abanca, que se mantiene en un nivel entre el 8% y el 11%.

Cajamar no es el único peso medio de la zona euro en esta situación. Un total de 11 bancos más también parecen estar por debajo del 8% en un momento de la prueba. Entre ellos se encuentran algunos griegos, HSBC Malta, el portugués Novo Banco, el Banco Internacional de Luxemburgo y el italiano Banca Carige.

El Banco Central Europeo concluye que los resultados de la prueba de resistencia de 2021 «muestran que el sistema bancario de la zona del euro es resistente a la evolución económica adversa. El coeficiente de capital ordinario CET 1 de las 89 entidades de crédito», los examinados por el BCE y la EBA, caerían 5,2 puntos porcentuales, en promedio, del 15,1% al 9,9%, si estuvieran expuestos a un período de estrés de tres años caracterizado por condiciones macroeconómicas adversas. El coeficiente CET 1 es una medida fundamental de la solvencia financiera de entidades de crédito ”. Sin embargo, la media de las grandes entidades españolas es del 8,69%, 1,2 puntos porcentuales por debajo de la media de la UE.

Una escena de crisis aguda

La EBA trabaja en coordinación con el Banco Central Europeo y otros órganos de supervisión para unificar criterios y como centro de datos. La agencia dice en el informe que en estas pruebas el margen de interés se erosiona más que en 2018. Este margen es lo que obtienen prestando dinero menos lo que pagan por depósitos. El Órgano señala que los resultados también muestran una dispersión entre los bancos: «Los bancos más enfocados al negocio interno o con un menor margen de interés muestran un mayor empobrecimiento».

Según explica la EBA, se han desarrollado dos escenarios como supuestos, uno que se basa en las proyecciones que habían realizado los bancos centrales en diciembre de 2020, más benigno y otro que intenta valorar las consecuencias de una recesión continuada entre 2020 y 2023. Es decir, tras la caída del 6,9% del PIB de la eurozona el año pasado debido al choque de COVID, la caída continuaría en 2021 (-1,5%), en 2022 (-1,9%) y en 2023 (-0,2%). Paralelamente a esta caída acumulada de la actividad del 3,6% entre 2021 y 2023, la tasa de paro aumentaría 4,7 puntos porcentuales hasta el 12,1% y el precio de la acción bajaría un 50%.

En esta ocasión, los resultados integrarán el impacto de posibles medidas de apoyo público para mitigar el efecto de la pandemia, como las garantías públicas. Todo esto servirá para evaluar las necesidades de capital de cada entidad en el contexto del proceso de revisión y evaluación supervisora ​​(SREP).